【技術形態】2022 什麼是VCP?1分鐘看懂

什麼叫做VCP?

VCP一詞來自美國冠軍操盤手Mark Minervini (馬克.米奈爾維尼) 在《超級績效》一書中提到。VCP (Volatility Contraction Pattern),中文直譯「價格波動收縮型態」,由冠軍操盤手米奈爾維尼提出。

VCP原理

其收縮型態是一種中期修正整固(consolidation)的型態。每當股價在大幅上升後都需要整固,在經過 2 – 5次收縮,通常都用幾個T來表示 (下圖) 。

圖片:Trade Like A Stock Market Wizard

技術分析很注重具建設性的調整。從上圖可見,VCP型態發展的過程中,會看到 2 – 5次的擺動,下跌幅度一次比一次收縮,下跌得愈來愈少。 在這個過程當中,成交量會漸漸收縮,代表股票漸漸被大戶買入,希望賣股票的人愈來愈少,當收縮的幅度愈來愈少,只要少量的購買就能令股票上升。

VCP使用法

Mark Minervini 提到,VCP要股票在第二階段才有效,甚麼是第二階段?另一位技術分析大師Stan Weinstein曾經說過股票分為四個階段。從下圖可見,第二階段才是股票升得最快最急的階段,所以我們要選擇處於第二階段內的股票。換言之,就是尋找上升中,但正在中段調整的股票。

圖片:Stan Weinstein’s Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets

使用VCP水注意事項

1. 利用VCP形態選股,股票要在第二階段,上升中的股票才有較大績效。股價高於200天移動平均線,並不低於30周及40周移動平均線,而30周線要比40周線高;

2. 突破前波幅及成交要逐步減少,每一次回調時間越來越短;

3. 基本因素例如盈利增長配合股價的強勢,有催化劑更容易令股價節節上升。

投資心態和準備

投資心態都非常重要﹐即使係同一隻股票﹐由於每個人的目標及風險取向不同﹐結果也會有很大差異。

如果在實際投入資金之前,沒有充分時間做足準備,就如同在賭博。在這種情況下,遲早會輸大錢。所以投資前,必須先建立交易流程,需知每一項投資,先要計算好風險後,才可以決定投資金額 (position size)、投資時期 (investment timeframe)、止蝕 (stop loss) 及止賺位 (target profit)

技術分析是股票入門必備的技巧,而 VCP的原理,可以說是一套比較能幫助你制定交易系統的方案。不過VCP 也有其盲點和不足之處,我們再其他文章再行探討。

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